Date: 25-04-2025 Digital Publication Services : JABM | JAM | ABMR | ABMCS | BLOG

Undergraduate Thesis

ANALISIS PENGARUH PENILAIAN KINERJA DENGAN KONSEP KONVENSIONAL DAN VALUE BASED TERHADAP RETURN SAHAM (STUDI KASUS PADA POJOK BEJ STIE MALANGKUçEçWARA MALANG)

Thesis Detail
Author ASTRI DIAN KURNIAWATI
Student's ID (NPK) A.2003.1.28590 (AKUNTANSI)
Subject MANAJEMEN KEUANGAN
Keyword PENILAIAN KINERJA, KONSEP KONVENSIONAL, VALUE BASED, RETURN SAHAM
Page(s) 155
Submit Date 24-09-2007
Lecture(s) Drs. MARLI
Download PDF

Akses/Download file PDF hanya bisa dilakukan di R. Referensi, Gedung Perpustakaan lantai 2

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh kinerja keuangan perusahaan terhadap return saham,dan untuk mengetahui manakah yang paling berpengaruh dominan terhadap return saham.Penelitian ini dilakukan pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta (BEJ), data-data yang digunakan di peroleh dari pojok BEJ STIE Malangkuçeçwara Malang untuk periode 3 tahun dari tahun 2003 sampai tahun 2005. Terdapat tiga alat ukur yang digunakan dalam penelitian ini yaitu konsep konvensional yang terdiri dari Return On Investment (ROI) dan Operating Cash Flow (OCF) dan konsep value based yaitu Economic Value Added (EVA).ROI dapat diperoleh dengan rumus: earnimg after tax dibagi dengan total aktiva. Sedangkan OCF dapat diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan. Dan EVA sendiri dapat diperoleh dengan menggunakan rumus:laba bersih dikurangi biaya modal dari keseluruhan modal yang digunakan untuk menghasilkan laba tersebut. Untuk mengetahui berapa besar hubungan secara bersama-sama antara ROI (X1), OCF (X2), EVA (X3) terhadap return saham, maka digunakan analisis korelasi berganda dengan taraf nyata 0,05 (a = 5% ). Angka R Square diperoleh sebesar 0,418 menunjukkan bahwa hubungan atau korelasi antara ROI,OCF,dan EVA dengan return saham kurang kuat. Adjusted R Square diperoleh sebesar 0,080 atau 8%, ini berarti 92% return saham selaku peubah terikat dijelaskan oleh peubah lain yang tidak diteliti. Sedangkan dari uji F Test didapat F hitung 1,837 dengan tingkat signifikasi 0,165 dapat disimpulkan bahwa ROI,OCF dan EVA secara simultan tidak mempunyai pengaruh terhadap return saham dikarenakan signifikasinya lebih besar dari taraf nyata yang ditentukan yaitu 16,5% (a = 5% ). Untuk menguji hipotesis kedua yaitu dari ketiga peubah ROI (X1) , OCF (X2), dan EVA (X3) mankah yang peling dominant dengan menggunakan taraf nyata 0,05 (a = 5% ) maka diperoleh data sebagai berikut: 1. Untuk peubah ROI (X1) mempunyai koefisien parsial 0,342 dengan t hitung 1,212 dan nilai signifikasinya 0,03 maka menunjukan bahwa ROI tidak memiliki pengaruh terhadap return saham.2. Untuk peubah OCF (X2) mempunyai koefisien parsial -0,285 dengan t hitung -1,519 dan nilai signifikasinya 0,141 maka menunjukan bahwa ROI tidak memiliki pengaruh terhadap return saham.3.3.148.194.168