Date: 18-05-2024 Digital Publication Services : JABM | JAM | ABMR | ABMCS | BLOG

Undergraduate Thesis

ANALISA PENGARUH SENSITIVITAS SAHAM PADA FAKTOR-FAKTOR EKONOMI MAKRO TERHADAP EXPECTED RETURN SAHAM LQ45 DENGAN MODEL ARBITRAGE PRICING THEORY

Thesis Detail
Author GUSTI NGURAH GEDE SURYA ATMAJA
Student's ID (NPK) K.2001.1.26616 (MANAJEMEN)
Subject MANAJEMEN STRATEGI
Keyword ANALISIS,SENSITIVITAS,SAHAM,EKONOMI MAKRO,EXPECTED RETURN,
Page(s) 100
Submit Date 06-03-2007
Lecture(s) UKE PRAYOGOS.Tp, MM
-
-
Download PDF

Akses/Download file PDF hanya bisa dilakukan di R. Referensi, Gedung Perpustakaan lantai 2

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui sensitivitas saham pada Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Inflasi, Tingkat Bunga Deposito dan Kurs Valuta Asing dan selanjutnya untuk mengetahui bagaimana pengaruh sensitivitas saham pada Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Inflasi, Tingkat Bunga Deposito dan Kurs Valuta Asing terhadap expected return saham LQ45. Penelitian ini menggunakan model Arbitrage Pricing Theory (APT) dan terdapat dua tahap analisis didalamnya. (1) Time Series Regresion untuk mengukur seberapa besar sensitivitas saham pada Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Inflasi, Tingkat Bunga Deposito dan Kurs Valuta Asing. (2) Cross Sectional Regresion untuk mengetahui pengaruh sensitivitas saham pada Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Inflasi dan Kurs Valuta Asing terhadap expected retun saham LQ45. Dalm analisis tahap pertama dari 18 saham LQ45 dapat diketahui bahwa sensitivitas saham pada Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Bunga Deposito dan Kurs Valuta Asing sebagian besar mempunyai nilai koefisien regresi negatif dan sensitivitas saham pada Tingkat Inflasi sebagian besar mempunyai nilai koefisien regresi positif. Dalam analisis tahap kedua, secara bersama-sama/simultan sensitivitas saham pada faktor-faktor ekonomi makro tersebut (Pertumbuhan Ekonomi, Tingkat Inflasi, Tingkat Bunga Deposito dan Kurs Valuta Asing) mempunyai pengaruh yang berarti (signifikan) terhadap expected return 18 saham LQ45 ( =0,755). Dan secara individual (partial) sensitivitas saham pada Tingkat Bunga Deposito dan Kurs Valuta Asing mempunyai pengaruh yang berarti (signifikan) terhadap expected return 18 saham LQ45. Berdasarkan pada hasil penelitian ini diharapkan kepada investor didalam menanamkan modalnya di Pasar modal agar memperhatikan faktor-faktor ekonomi makro tersebut terutama tingkat bunga deposito dan kurs valuta asing serta faktor-faktor lainnya seperti kondisi politik, pajak, kebijakan pemerintah dan lain-lainnya. Kepada para pelaku pasar modal disarankan agar mampu menciptakan produk-produk agar lebih inovatif dan tidak kalah dengan produk-produk yang ada di Pasar Uang.

 

3.14.11.50